本次合作不仅对美的集团构成实质利好,还释放了积极的产业信号本次合作对美的集团构成重大利好,它至少向市场传达了3个信号:1)美的集团智能家居战略正在得到高效的推进,切在该战略推进上,美的集团的思路是开放广阔的;2)智能家居正在得到互联网巨头的广泛关注,其所蕴含的投资机会非常大;3)智能家居不是互联网公司的独角戏,互联网公司和传统家电公司各有所长,强强联合,取长补短,才能真正有效地推动智能家居的发展和新商业模式的形成。
合作将推动智能家居概念升温
智能家居是家电公司突破原有行业天花板,获得新成长空间的最关键方向,我们预计,在2015年,互联网+制造强强联合的模式将成为“新常态”,这将对整个家电行业未来转型和持续成长构成实质性利好,从整机到供应链无不如此。相关利好标的包括但不限于:和而泰、和晶科技、英唐智控、小天鹅、老板电器、美菱电器、九阳股份、汉威电子、安居宝、东软载波等。
智能家居是“增量游戏”,而非“存量博弈”
市场在未来一段时间的演绎,可能还会基于“存量竞争”逻辑,即美的好,格力海尔就差。但是我们认为这应该是个“增量竞争”的新逻辑,家电板块将整体受益。
维持家电行业“增持”评级
我们在过去一个月中持续以低估值、高分红特性为主线推荐家电行业白马龙头股。我们认为,智能家居之风将进一步带动家电板块估值修复,并带动智能家居相关标的持续表现。维持家电行业“增持”评级,核心推荐美的集团、青岛海尔、格力电器、老板电器。继续推荐我们前期的核心品种亿利达、哈尔斯、日出东方、海信科龙和合肥三洋。